Montréal, 17 mars 2026 – L’annonce de la Banque du Canada de mars 2026, prévue demain, devrait confirmer le maintien du taux directeur à 2,25 %, avec un ton prudent dans ses perspectives. Les données récentes montrent une inflation approchant l’objectif de la Banque et un ralentissement de la croissance, ce qui appuie une pause prolongée des hausses de taux. Cet environnement aura des répercussions directes sur les taux hypothécaires, les coûts d’emprunt et le marché immobilier du Grand Montréal, influençant les propriétaires, acheteurs et investisseurs.
La Banque du Canada se réunit périodiquement pour fixer son taux directeur, qui sert de référence aux coûts d’emprunt à court terme. Le 18 mars 2026, elle rendra public :
Le taux cible du financement à un jour (sous‑entendu : le taux directeur) que l’on prévoit maintenu à 2,25 %.
Une mise à jour de son évaluation de l’inflation, de l’économie canadienne et des risques à venir.
Des orientations prospectives (forward guidance) sur la trajectoire possible des taux dans les prochains mois.
Même si les marchés financiers ont parfois des scénarios divergents, la majorité des économistes tablent sur une pause prolongée, reflétant une inflation proche de l’objectif et une activité économique modérée.
Le cadre de décision de la Banque équilibre l’inflation et la sous‑utilisation de l’économie. L’inflation canadienne récente s’est modérée autour de la fourchette cible de 1-3 % de la Banque du Canada, avec un ralentissement des mesures d’inflation sous‑jacente. Les données faibles du marché du travail et la croissance plus lente de l’emploi ont également réduit la pression en faveur d’un resserrement de la politique monétaire. Les risques géopolitiques élevés et les incertitudes commerciales incitent en outre à la prudence.
| Indicateurs clés à surveiller après l'annonce de la Banque du Canada | ||
| Indicateur clé | Pourquoi c'est important | |
| Inflation (IPC) | Mesure la pression sur les prix et influence la politique monétaire | |
| Taux de chômage | Révèle l’état du marché du travail et la demande salariale | |
| Mises en chantiers et ventes | Indique l’activité du secteur de la construction | |
| Tendances des taux hypothécaires | Affecte directement la capacité d’achat | |
| Croissance du PIB (dollars CAD) | Donne un aperçu de la santé économique globale | |
| Niveau de confiance des consommateurs | Influence les décisions d’achat immobilier | |
Renouvellement hypothécaire : Si votre hypothèque arrive à échéance, un environnement de taux stables offre de la prévisibilité. Comparer les taux fixes vs variables est essentiel pour évaluer ce qui convient le mieux à votre profil de risque.
Refinancement : Une stabilité des taux signifie que des baisses significatives ne sont pas garanties à court terme. Planifiez votre refinancement en fonction des taux disponibles aujourd’hui plutôt qu’en espérant une baisse future.
Coût d’emprunt : Avec des taux directeurs stables, les taux hypothécaires offerts par les prêteurs ne devraient pas connaître de variations majeures immédiatement. Cependant, les marges bancaires et les conditions de marché influeront encore sur les coûts réels.
Planification budgétaire : Il est prudent de prévoir une marge de manœuvre dans votre budget pour tenir compte de possibles ajustements des taux hypothécaires, même si la politique monétaire reste stable.
Environnement de rendement : Des taux stables facilitent l’évaluation des rendements nets (cap rates) et des flux de trésorerie pour les immeubles locatifs, renforçant la prévisibilité des investissements à long terme.
Demande locative : Une économie modérée et des taux stables peuvent soutenir une demande locative soutenue, surtout dans des zones comme Montréal où la croissance démographique et les contraintes d’offre persistent.
Le taux directeur reste à 2,25 %.
Les marchés hypothécaires se stabilisent avec des écarts de crédit (spreads) qui fluctuent selon l’offre et la demande.
Le marché immobilier du Grand Montréal reste actif, mais sans envolée soudaine des prix.
Si l’inflation repart à la hausse, la Banque pourrait insinuer une pression haussière future.
Les taux hypothécaires pourraient augmenter légèrement, réduisant le pouvoir d’achat des acheteurs.
Si les données économiques se détériorent (croissance faible, chômage en hausse), la Banque pourrait évoquer des accommodements futurs.
Cela pourrait ouvrir la porte à des baisses de taux plus tard en 2026, améliorant l’accessibilité à l’emprunt.
Vérifiez les échéances de vos hypothèques et comparez les options fixes et variables avec votre conseiller.
Préparez votre budget avec des marges de sécurité pour les taux hypothécaires, indépendamment des annonces de la Banque du Canada prévues cette année.
Surveillez régulièrement les indicateurs clés (inflation, emploi, mises en chantier) pour ajuster votre stratégie immobilière et financière.
Gardez à l’oeil l’évolution du marché local à Montréal ou dans votre région pour prendre vos décisions (prix moyens, délais de vente, niveaux d’inventaire).
Consultez vos professionnels de confiance (courtier hypothécaire, fiscaliste, courtier immobilier) pour adapter votre stratégie selon votre profil, vos objectifs d’équité et vos projets.
Un maintien des taux directeurs signifie une plus grande stabilité des taux hypothécaires à court terme, mais les taux offerts par les banques peuvent toujours varier selon les conditions du marché.
Oui. Même si la politique monétaire reste stable, les taux hypothécaires réels incluent des marges de crédit et des conditions de qualification qui doivent être intégrées à votre plan budgétaire. En cas de doute, communiquez avec votre professionnel hypothécaire.
Le test de résistance utilise un taux supérieur aux taux hypothécaires actuels pour s’assurer que l’emprunteur peut supporter des hausses futures. Un taux directeur stable signifie que ce test reste pertinent dans le calcul de votre capacité d’emprunt.
L’annonce de la Banque du Canada prévue en mars 2026 devrait confirmer le maintien de l’orientation monétaire actuelle, avec un taux directeur inchangé et des indications prudentes reflétant la faiblesse des données macroéconomiques. Pour les propriétaires, les acheteurs et les investisseurs de la région métropolitaine de Montréal, ce contexte renforce la stabilité en matière de planification tout en soulignant la nécessité de s’adapter à la dynamique locale du marché immobilier plutôt qu’à des chocs monétaires brutaux.
En d’autres termes, cela n’aura probablement pas d’incidence sur les prix et la dynamique du marché.
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