– La Banque du Canada devrait maintenir son taux directeur à 2.25% le 18 mars 2026.
– L’inflation est revenu dans la fourchette cible de 1 à 3%, et le marché de l’emploi ralentit.
– Pour le marché immobilier du Grand Montréal, ça veut dire de la stabilité et non un coup de fouet à la hausse ou la baisse.
L’annonce de la Banque du Canada est prévue le mercredi 18 mars 2026 à 9 h 45 (heure de l’Est). Le communiqué officiel et la déclaration du gouverneur sont publiés en même temps sur le site de la Banque du Canada.
C’est la deuxième annonce de l’année. Les marchés financiers, comme la majorité des économistes, s’attendent à un maintien du taux directeur à 2,25 %.
J’anticipe un statu quo. Les données récentes pointent toutes dans la même direction : l’inflation se rapproche de la cible, l’emploi ralentit, et l’incertitude commerciale avec les États-Unis pèse sur les décisions d’investissement des entreprises. La Banque n’a aucun intérêt à bouger maintenant.
Pour mes clients, ça veut dire trois choses :
Les acheteurs ont une fenêtre de prévisibilité. Les taux hypothécaires ne devraient pas bouger de façon significative dans les prochaines semaines.
Les propriétaires qui renouvellent peuvent magasiner leurs options fixes et variables sans craindre une variation brusque.
Les investisseurs retrouvent un environnement où les cap rates et les flux de trésorerie sont calculables avec une marge d’erreur raisonnable.
Trois facteurs justifient la pause :
L’inflation est sous contrôle. L’IPC canadien est revenu autour de la cible de 1 à 3 % de la Banque, et les mesures d’inflation sous-jacente ralentissent.
Le marché du travail s’essouffle. La croissance de l’emploi est plus faible, ce qui réduit la pression salariale et, par extension, la pression sur les prix.
Le contexte international reste incertain. Les tensions commerciales et géopolitiques justifient la prudence. Bouger le taux maintenant ajouterait du bruit là où la Banque cherche à offrir de la stabilité.
Si vous êtes propriétaire
Si votre hypothèque arrive à échéance, vous bénéficiez d’un environnement prévisible. Comparez vos options de taux fixe et de taux variable avec votre courtier hypothécaire en fonction de votre profil de risque, pas en fonction d’une baisse hypothétique des taux.
Pour le refinancement, planifiez à partir des taux disponibles aujourd’hui. Une baisse importante à court terme n’est pas garantie.
Si vous êtes acheteur
Les taux offerts par les prêteurs ne devraient pas connaître de variations majeures dans les prochaines semaines. Profitez-en pour faire pré-qualifier votre dossier et magasiner les conditions.
Prévoyez quand même une marge de manœuvre dans votre budget. Les marges bancaires et les conditions de qualification peuvent évoluer indépendamment du taux directeur.
Si vous êtes investisseur
Des taux stables facilitent l’évaluation des rendements nets et des flux de trésorerie. À Montréal, la demande locative reste soutenue par la croissance démographique et la rareté de l’offre dans plusieurs secteurs, ce qui appuie la prévisibilité des investissements locatifs à long terme.
Scénario A : maintien du taux (le plus probable)
Le taux directeur reste à 2,25 %. Les taux hypothécaires se stabilisent. Le marché immobilier du Grand Montréal reste actif, sans envolée des prix.
Scénario B : ton plus restrictif
Si l’inflation repart, la Banque pourrait laisser entendre une hausse future. Les taux hypothécaires monteraient légèrement et réduiraient le pouvoir d’achat des acheteurs.
Scénario C : ouverture à une baisse plus tard en 2026
Si la croissance ralentit davantage et que le chômage monte, la Banque pourrait évoquer la possibilité d’un assouplissement plus tard dans l’année. Ce serait une bonne nouvelle pour l’accessibilité à l’emprunt.
Vérifiez les échéances de vos hypothèques et comparez les options fixes et variables avec votre conseiller.
Préparez votre budget avec des marges de sécurité pour les taux hypothécaires, indépendamment des annonces de la Banque du Canada prévues cette année.
Surveillez régulièrement les indicateurs clés (inflation, emploi, mises en chantier) pour ajuster votre stratégie immobilière et financière.
Gardez à l’oeil l’évolution du marché local à Montréal ou dans votre région pour prendre vos décisions (prix moyens, délais de vente, niveaux d’inventaire).
Consultez vos professionnels de confiance (courtier hypothécaire, fiscaliste, courtier immobilier) pour adapter votre stratégie selon votre profil, vos objectifs d’équité et vos projets.
| Indicateurs clés à surveiller après l’annonce de la Banque du Canada | ||
| Indicateur clé | Pourquoi c’est important | |
| Inflation (IPC) | Mesure la pression sur les prix et influence la politique monétaire | |
| Taux de chômage | Révèle l’état du marché du travail et la demande salariale | |
| Mises en chantiers et ventes | Indique l’activité du secteur de la construction | |
| Tendances des taux hypothécaires | Affecte directement la capacité d’achat | |
| Croissance du PIB (dollars CAD) | Donne un aperçu de la santé économique globale | |
| Niveau de confiance des consommateurs | Influence les décisions d’achat immobilier | |
Un maintien des taux directeurs signifie une plus grande stabilité des taux hypothécaires à court terme, mais les taux offerts par les banques peuvent toujours varier selon les conditions du marché.
Oui. Même si la politique monétaire reste stable, les taux hypothécaires réels incluent des marges de crédit et des conditions de qualification qui doivent être intégrées à votre plan budgétaire. En cas de doute, communiquez avec votre professionnel hypothécaire.
Le test de résistance utilise un taux supérieur aux taux hypothécaires actuels pour s’assurer que l’emprunteur peut supporter des hausses futures. Un taux directeur stable signifie que ce test reste pertinent dans le calcul de votre capacité d’emprunt.
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